在保险公司主动收缩与监管强制性降温的双重背景下，助贷险业务必然全面退潮，而不少依靠保险公司作为主要增信手段的助贷机构或将因此搁浅沙滩。

年报季尾声，中国人民保险集团（下称"人保"）信用保证险业务（下称"信保业务"）的罕见巨亏引发了关注，尔后市场又风闻"人保关停助贷险部门"的消息，然而这仅仅是保险在助贷行业触礁的冰山一角。

助贷险是一种融资性信保业务，即为无抵押贷款业务提供贷款增信的信用保证保险产品。这一险种与消费金融行业休戚相关，因有助贷机构的参与而被业内称为"助贷险"。

由于消费金融行业违约率升高，2019年，众安在线、中国太平洋保险等公司信保业务均出现显著利润滑坡，收缩助贷险业务成为保险行业的普遍选择。与此同时，监管的严控政策也在今年顺势而出，提高了融资性信保业务的经营门槛。

在保险公司主动收缩与监管强制性降温的双重背景下，助贷险业务必然全面退潮，而不少依靠保险公司作为主要增信手段的助贷机构或将因此搁浅沙滩。

助贷险败退

5月18日晚间，人保发布的保费收入公告显示，2020年1-4月人保财险信用保证险原保费收入仅3.223亿元，同比下降51.4%。

这是人保的信保业务规模首次出现急转直下，其根源在于该业务于2019年出现的巨额亏损。据人保年报显示，该公司2019年度信保业务收入达227.67亿元，同比增长96.7%，而承保利润却从2018年的1.58亿元骤降至-28.84亿元。

助贷险是人保信用保证险的主要业务。显然，人保信保业务的巨亏是助贷行业风险传导的结果。

人保财险副总裁沈东在业绩发布会上表示，融资性信用保证险，特别是线上消费金融领域的业务增长较快，赔付率较高，是信用保证险赔付率高企的主要原因。

此外，中泰证券非银团队也发布研报称，人保财险2019年信用保证险种的亏损主要是和某助贷机构合作的融资类业务出现一定风险暴露有关。

人保官网曾披露其助贷险业务的商业模式，其本质是个人消费信贷业务的兜底风险从资金放款方银行等转移到助贷机构，助贷机构再通过保单将其转移到保险公司。在这一过程中，助贷机构通过与保险公司合作获得增信，银行见保单放款，保险公司获得消费金融业务流量和保费收入，但在逾期出现时需向银行赔付本金等欠款。