地方债务证券化就是把地方债务打包组合成一种可以交易的证券，从而还清债务，而又可以为购买债务证券的投资带来收益。
地方政府债务是良好的证券化资产，但由于我国缺乏专业的证券化融资机构，缺乏对风险偏好的投资人，特别是资本股权投资人项目和股权基金，加上一些地方政府债务的风险性，证券化水平并不高。
地方债务资产证券化，需要分清不同的债务种类，有的债务后面有资产，有的后面没有资产，一些需要置换的地方债就不能用资产证券化途径解决。
目前地方债，地方政府无力偿还，那么政府将这部分地方债打包通过证券市场进行置换，最终达到让投资人买单的目的。
证券化是将资产转换为证券的过程。换句话说，证券化是指公司的所有资产都合并为证券。证券化需要发起人，专用工具(SPV)，投资银行，信用评级机构，保险公司，债务人和投资者。债务证券化涉及的流程如下：识别-转让-问题-赎回-信用评级-金额收集到池中-将金额分成小部分，并作为证券出售。购买这些证券的买家将获得利息。抵押贷款支持证券。而且，过程以一个周期继续进行证券化。已完成：定期贷款。应收款（政府和公司）。购买贷款。租赁融资。抵押贷款等。