即使政府机构解决了与抵押和丧失抵押品赎回权有关的诉讼，多德-弗兰克法案也开始生效，美国也正努力应对美国历史上最大的信用危机带来的后果，但事实是，我们今天的情况不会比整个情况更好混乱始于2007年。

即使在房利美和房地美倒闭，联邦住房管理局破产后，以及一系列的救助计划，包括但不限于TARP，HAMP，QE1，QE2，HARP，TALF以及许多其他计划，这些计划太多了，而且很无聊在这里列出的清单上，似乎当今房地产行业唯一发生的贷款是由纳税人提供的。大多数人可能会认为“政府保险”是指华盛顿某个神秘的实体只是在印钱来弥补任何政府保险的损失。是的，我知道美联储即将出现……但事实并非如此。

事实是，抵押贷款的恶作剧还在继续。即使在导致第一波抵押贷款违约和银行倒闭的次贷危机引起轩然大波之后，住房市场崩溃，次贷市场仍在继续。它的增长速度甚至超过了第一次。这也就不足为奇了，因为新的“政府保险” USDA农村发展抵押贷款贷款指南没有最低信用评分，前提是满足其他合格标准。借款人可以借入房屋价值的100%。难怪这个程序正以指数级的速度增长。但是这次，是由纳税人来负责这些“政府保险”抵押，而不是让私人资本面临风险。

实际上，根据乔治·布鲁克斯(George Brooks)于本周在Insidemortgagefinance.com上发表的一篇文章，美国农业部拒绝公开其违约率。2011年7月发布的最新数据表明，违约率约为18%。那是“官方”数字。该计划目前可能有800亿美元的纳税人支持的抵押贷款，其实际拖欠率可能高于FHA。当您认为FHA和USDA被允许使用对私营公司来说是非法的会计方法时，那就更令人不安了。

文章还指出了美国企业研究所常驻研究员爱德华·平托的重要数据，他说：

“在美国农业部，联邦住房管理局和退伍军人事务部的单户抵押贷款计划中，美国农业部显示出最具爆炸性的增长，2005年至2010年，其住房购买份额增长了近十倍，而联邦住房管理局则增长了七倍。 VA增长了三倍……”

那已经够糟糕了，但是2011年发表的一项研究由HUD的监察长办公室(被称为“操作监督”)确定，在发起FHA担保抵押贷款的贷方之间存在系统性问题，即承销不当。对高违约率公司发放的抵押贷款样本进行的随机研究发现，样本中49%包含了针对由于各种原因(例如缺乏收入，信用评分低，债务太高，甚至没有收入，也没有信用。该样本中的许多贷款在发起后不到12个月内就违约了。但是放贷人实际上已经证明他们已经适当承保，并且符合FHA贷款保险准则。向借款人收取的小额融资费用可能无法弥补如此高的违约率。