金融机构爱自己贷款却不愿贷款给企业的背后，是金融机构风险的对错之分，尤其是在经济下行周期时间的情况下，尤为突出。

特别是销售市场低估了房地产行业和区域融资平台两类金融机构贷款的风险，企业短期贷款可视为短时间内最值得关注的风险。

近年来，在经济下行的恶劣形势下，销售市场特别担心金融机构房地产贷款和地方政府融资平台贷款的风险。鲜为人知的是，销售市场低估了这两类贷款的风险。企业短期贷款，特别是加工制造业贷款、批发和零售贸易贷款的银行信贷质量，很可能在短时间内对银行业务构成较高风险。

首先，企业的短期贷款仍然是我国商业银行贷款的很大一部分。特别是近年来，政府部门收紧了对地方政府融资平台和房地产行业金融机构贷款的控制，并鼓励金融机构向中小企业发放贷款。2011年二、三季度，地方政府融资平台贷款规模尚未增加，房地产行业贷款规模仅增加1.05万亿元，但中小企业贷款增加3.76万亿元(约占总贷款增量的46%)，其中中小企业贷款额接近2万亿元。

贷款也非常容易受到康柏周期的伤害，中国统计局的数据显示，2020年大部分时间企业利润将呈下降趋势，特别是在冶炼厂和稀有金属、化学原料和化学品的生产加工领域。

再次，中国企业负债率高。此前，中国社科院副院长李扬表示，2011年中国企业的债务是中国国民生产总值(GDP)的107%，OECD觉得如果企业的债务占GDP的90%，那就危险了。

最需要小心的是，属于企业应收账款问题的“三角债”有一定的上升趋势。国务院发展研究中心公布的数据显示，2012年3月，工业生产企业应收账款升至7.12万亿元，同比增长18%。而且贷款逾期中的应收账款问题在周期性行业更为严重。

20世纪90年代，三角债问题导致中国商业银行陷入困境。虽然现阶段三角债的经营规模比当时小了很多，但现阶段仍称为系统软件风险。但在未来的很多季度，如果问题继续推进，一定要引起足够的重视。