4月24日金融界消息“别看江面平如镜，看水深。”
近日，上海银行发布的年报显示，截至2021年末，该行实现营业收入562.3亿元，同比增长10.81%；归母净利润220.42亿元，同比增长5.57%。
然而，为什么上海银行净收入双增，股价却连连下跌？据Choice显示，截至4月22日收盘，上海银行股价为6.69元/股。自2022年以来，其股价下跌了6.17%。
据了解，上海银行于2016年11月16日登陆上海证券交易所主板，发行价17.77元/股。上市不久，最高价30.97元/股。此后，该行股价逐年下跌，稳定股价的措施被触动了两次。
房地产业不良贷款两年增加46亿
翻阅年报，上海银行虽然实现了净营收的双增长，但其净息差和净息差却呈下降趋势。数据显示，截至2021年末，该行净息差为1.78%，较去年末下降0.16个百分点；净息差为1.74%，较去年末下降0.08个百分点。受此影响，上海银行净利息收入增速放缓，较去年同期增长11.11%至404.38亿元。
不过，得益于中间收入的快速增长，上海银行的业绩有所改善。数据显示，截至2021年末，该行手续费及佣金净收入90.47亿元，同比增长61.31%。分季度来看，2021年第一季度至第四季度的营收分别为19.57亿元、42.91亿元、60.90亿元和90.47亿元。
对此，上海银行在年报中表示，理财业务和基金代销业务手续费收入增加。同时，资管新规过渡期结束，预期收益类理财产品存量被清理，实现了收益带动代理费收入增长。截至2021年末，上海银行代理手续费收入62.82亿元，同比增长126.10%。
但在净收入双增长的同时，上海银行的资产质量略有压力。截至2021年末，上海银行不良贷款率上升至1.25%，拨备覆盖率较去年末下降20.25个百分点至301.13%。
梳理不良贷款余额发现，上海银行一季度至四季度不良贷款余额分别为138.67亿元、140.83亿元、144.16亿元和152.95亿元，较上季度分别增加4.62亿元、2.16亿元、3.33亿元和8.79亿元，其不良贷款余额较上季度增长6.10%。
分行业看，房地产行业不良贷款余额最大，激增10.17亿元至47.64亿元，增幅27.15%。房地产不良贷款率也从2.39%上升到3.05%。值得注意的是，近年来，上海银行房地产业的不良贷款有了突飞猛进的发展。数据显示，2018年至2021年，该行房地产行业不良贷款分别为0.51亿元、1.54亿元、37.47亿元和47.64亿元，复合增长率为353.73%。
同时，受业务规模相对较小和个别大额业务风险暴露的双重影响，信息传输、软件和信息技术服务业不良贷款余额增幅最大，其不良率飙升。数据显示，截至2021年末，该业务不良贷款余额为27.82亿元，较去年末增长48倍。次品率从0.26%上升到13.15%。
为防范和化解金融风险，监管部门不断督促银行业加大不良贷款处置力度，严格资产分类。上海银行不仅多年保持不良贷款余额和不良率“双升”，不良贷款偏离度也连续两年超过监管红线。资料显示，根据年报，2019年至2021年，贷款/不良比例lo
近年来，中央始终把服务实体经济放在重要位置，不断出台相关政策，推动银行扩大对制造业的贷款，特别是中长期贷款，增强金融服务发展新格局的能力，提高金融服务的质量和效率。截至2021年底，商业银行制造业贷款比上年末增加2.8万亿元。但上海银行制造业贷款占比连年下降。数据显示，2019年至2021年，该行制造业贷款分别为758.87亿元、765.81亿元和576.52亿元，分别占贷款总额的7.80%、6.97%和4.71%。经测算，2021年该行制造业贷款骤降189.29亿元，降幅达24.72%。
值得一提的是，上海银行制造业不良贷款率在2020年前仍将维持高位。2016年至2019年，这一数据分别为25.25亿元、30.27亿元、27.35亿元和12.86亿元，制造业不良率分别为4.42%、5.20%、4.17%和1.70%。
此外，在资本补充方面，上海银行核心一级资本补充率、一级资本补充率和资本补充率全面下降。数据显示，截至2021年末，上述三项数据分别为8.95%、9.95%和12.16%，较去年末分别下降0.39个百分点、0.51个百分点和0.7个百分点。值得一提的是，其核心一级资本充足率和一级资本充足率已连续5年双双下降。
房地产不良贷款两年增加46亿，制造业贷款一年暴跌182亿，三项资本充足率指标均下降……上海银行股价能否走出不断恶化的局面？
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