截至3月14日，21世纪经济报道记者 周炎炎 上海报道 ,从事消费金融及其他小额贷款业务的机构中，招联消费金融、陆金所控股、360数码分公司公布了2021年度业绩，均实现了收入和年度净利润较上年增长。

其中，陆金所控股和360数码分公司的年报数据显示，两家机构正在逐步将重心从消费信贷领域调整到小微企业贷款领域。与此同时，许多贷款机构最近推出了针对小微企业的贷款。这种模式广泛推广是否可行？

三家机构的“两位数增长”

招联消费金融连续两年净利润在持牌消费金融机构中排名第一，因此业界颇为关注。3月12日，股东中国联通公布招联的2021年成绩单：全年实现净利润30.63亿元，较上年的16.68亿元增长80.6%；,营收159.33亿元，比上年128.16亿元增长24.3%。从资产规模来看，截至报告期末，招联消费金融总资产为1496.98亿元，较去年末的1083.11亿元增长38.2%。

相比往年，招联消费金融这次实现了跨越式增长。2018年至2020年，招联消费金融营业收入分别为69.56亿元、107.4亿元和128.16亿元，其中2019年和2020年同比增速分别为54.4%和19.33%；净利润分别为12.53亿元、14.66亿元和16.68亿元，2019年和2020年同比增速分别为17%和13.78%。

消费金融招聘告诉记者，2021年，国民经济持续复苏，居民消费意愿和消费能力进一步恢复，助推了消费金融行业的回暖。截至2021年底，招联金融累计注册用户超过1.5亿。

作为寻求IPO的企业，智联招聘最近也有大动作。2021年10月，在联通和招行两家母公司的支持下，招联注册资本从38.69亿元增至100亿元，成为消费金融行业首家注册资本100亿元的企业。

无独有偶，3月10日，在美股上市的陆金所控股（NYSE: LU）,公布2021年全年业绩，显示总营收同比增长18.8%至人民币618.35亿元，全年净利润达167.09亿元，同比增长36.1%，调整后全年净利润同比增长29.1%，超出业绩指引和市场预期。此外，陆金所控股已对2022年全年业绩给出指引，预计全年总营收将达680亿-693亿元，全年净利润有望增至186亿-189亿元。

Lufax在2021年的表现远超往年。比如，2020年，陆金所控股总营收520.46亿元，增长8.8%；净利润122.76亿元，调整后净利润136.02亿元，同比增长2.1%。在疫情影响下，两次涨幅均呈个位数增长。即使是2019年，在营收、利润等基数较小的情况下，增速也远不及2021年。

3月10日，360数科(QFIN.US)公布了财报。公告显示，母公司普通股股东净利润为57.82亿人民币元，同比增长65.35%；,实现营业收入166.36亿元，同比增长22.65%。记者经wind查询，360数码分公司2022年和2023年全年营收预测为189.45亿元和208.35亿元，净利润预测为62.34亿元和70.03亿元，相对乐观。

华泰证券今年2月对360主题的一份研究报告显示，互联网金融监管的不确定性正在降低。目前，互联网公司的金融业务已基本纳入金融监管框架，行业整改完成一半。研究报告认为，不确定性在下降。在零售信贷领域，监管的重点包括资本和杠杆要求、开展征信业务的合规性和许可以及金融消费者保护。随着监管的加强，行业壁垒有望上升。

30数科正在进军小微企业贷款市场。与消费贷款相比，小微企业贷款市场更大，贷款期限更长

财报显示，360数字支行2021年为小微企业提供授信额度302亿元，全部为信用贷款，其中首笔贷款占比70%。360分行在其年报会议纪要中表示，中小企业贷款平均贷款额为5万元，部分25万元以上的贷款提供给较大客户。去年12月，烟草零售商的信贷额度占其中小企业贷款的20%以上，交易额环比增长106%。

lufax控股公司也是如此。在上述陆金所控股2021年的财报中，也有这样的表述：2021年第四季度零售信贷业务新增贷款增长14。同比增长5%。

3%，达1516亿元，其中八成流向小微企业主，借款综合费率持续下降。


记者对比后发现，这个比例2021年四季度是80%，2020年和2019年同期分别是74.4%和63.1%，呈逐年上升趋势。


除了360数科和陆金所控股之外，一些持有小贷牌照的助贷公司也将目光从消费贷转向小微贷。比如宜信商通贷推出新产品“税金贷”；度小满金融启动“小微加油站”，为小微企业主提供总额为20亿元低息信用贷款；字节跳动在拿下小贷牌照之后，也在去年年底推出了“放心借生意人专享”，最高额度30万，年利率在7.2%-18%之间；拍拍贷“转身”而来的信也科技2021年三季报也显示单季服务的小微企业数量为48.8万户，同比增长398%，环比增长20%，单季促成交易金额为79亿元，环比增长27%，占本季度促成交易总金额的21%。


相对于消费金融公司的牌照限制、经营范围限制，利用小贷公司在小微企业贷款方面展业似乎颇为顺当。而从当前的监管政策来说，从消费贷到小微企业贷款的重心腾挪，更符合监管风向。但监管对于诱导过度消费一直保有戒心。


3月14日，银保监会发布《关于警惕过度借贷营销诱导的风险提示》，提醒消费者要了解消费信贷的有关政策和风险，防范过度信贷透支消费风险，提高法律意识，保护合法权益。《风险提示》特别提到，利用大数据信息和精准跟踪，一些机构挖掘用户的“消费需求”后，不顾消费者综合授信额度、还款能力、还款