今天我们来聊聊近期“存款利率下调”这件事。

央妈说：

走，都不要留在银行里面，都支棱起来，把货币赶到市场上去，干活去！我给你们商业银行的钱还放少了吗？

都257个亿了！相当于GDP 的2倍多了！

商业银行，你是怎么做到金融市场的枢纽的？怎么钱到你这里了，却一直下去不了？肠梗阻吗？

央妈发怒了，后果一定很难过！

但是商业银行也有他们自己的说辞：

是啊，你是给了我很多，但是，现在经济环境不好，那个企业不都是拉着裤腰带过日子，我怕放出去后，收不回来啊。

央妈听了商业银行的辩解后，也觉得有一定道理，算了吧，反正是自己的亲儿子，还能怎么样呢？

于是央行就把借给商业银行钱的成本大幅降低，采取了“麻辣粉”（MLF，中期借贷便利）等手段，在顶部空间操作中留足了商业银行的利润空间。这样，商业银行也深深的了解了央行妈妈的良苦用心。

母子两相拥哭泣，都不容易啊！

痛定思痛，商业银行决定把借款给实体经济的利率也降下来，就是降LPR（贷款基础利率）。

利润=贷款利息-存款利息（当然粗暴的可以这样认为）

现在贷款利息因为贷款利率的下降而下降了，被减数减少，如果减数维持不变，当然银行利润会收到极大冲击。

如果还生息，更会抑制社会的信贷使用

只有降息！

这个降息，实际上就是需要企业在市场上寻求更多的融资渠道

同时也要把那些懒惰的，靠吃银行利息的货币赶出来。

上面说了，顶层的操作逻辑就是两个

1、要求实体经济寻找更多的融资渠道，别在银行融资一条路上走死了

2、把懒惰的货币赶出银行，真正的去到实体经济，刺激经济

于是第一个逻辑，寻找更多的融资渠道，受益者就是证券和二级市场于是第二个逻辑，把货币赶到市场中来，受益者就是保险类资产。其实第一个逻辑好理解，第二个为什么会让保险类的资产受益，特别是目前买得很火的增额终身寿受益呢？

我们看哈，保险公司收到投保人的保费之后，一般是用同业存款的模式放在银行，那现在银行的存款利率降下来意味着保险公司把钱存银行的同业存款利率也低了。

那保险公司写进活动中保额3.5%复利增长的预定利率，也就会受到市场利率下降的挑战。当保险公司的投资收益还能覆盖存款利率下降空间的时候，保额3.5%复利增长的白纸黑字活动还能继续履行。

那市场下滑，投资收益不能覆盖存款利率下降空间的时候，还能继续把3.5%的写进合同吗？会不会调整成2.5%，2.8%呢？

所以，很真心的建议大家要珍惜增额终身寿险。