近年来，各种金融创新公司开始崭露头角，与私募基金、第三方支付等行业发展初期的际遇类似，P2P信贷服务平台也在诸多争议中逐渐从幕后走到台前。相比传统的小额信贷公司，P2P信贷在快速进化的同时，业界有越来越多人期盼行业的健康发展：希望央行能把征信系统接口开放给P2P贷款平台以降低风险。P2P信贷改模式转入线下继阿里巴巴将阿里金融信贷扩容、中国平安(601318,股吧)成立“陆金所”专门从事小额贷款业务、人人网陈一舟4900万美元注资“Social Finance”之后，市场上又传出消息，P2P网络平台“拍拍贷”获得红杉资本2500万美元注资，个人网贷市场俨然成了风险投资机构新的关注目标。总部位于上海，成立于2007年的拍拍贷是国内第一家个人互联网借贷平台。区别于市场上的多数P2P贷款公司，它延续着欧美同行最原始的模式，即借贷双方发布信息，自主成交，网站仅充当平台，没有线下审贷环节，不对单笔贷款提供担保，以收取贷款中介费用为主要收入。据拍拍贷的内部资料显示，2009年上半年以前该公司的半年计成交额不足1000万元，2009年下半年以后快速增长，2012年上半年已累计成交1.8亿元左右。拍拍贷CEO张俊此前透露，“拍拍贷款从2010年8月开始盈利，确切地说是盈亏平衡。”与之相反，为了获得高速发展，其他各家P2P贷款平台或多或少都突破了原本高度依赖互联网的P2P模式，转入了线下。据悉，部分新晋P2P信贷网站的背景大致分为三种类型：一类是担保公司、小贷公司、典当行等金融服务公司；一类是实体企业；还有一类则是高利贷公司。一些金融服务公司和高利贷公司成立网贷平台倾向于融资放贷（放贷月息大于3%），而实体企业则是为了融资输血自身企业以维持运营。更多资本将介入P2P市场与银行信贷相比，P2P网络贷款模式的吸引力在于直接透明以及信用估值两套体系。由于出借人与借款人直接签署个人间的借贷合同，一对一地互相了解对方的身份及信用信息等，使得这种情况下的借贷行为可以规避一部分风险；同时在P2P模式中，出借人可以对借款人的资信进行评估和选择，信用级别高的借款人将得到优先满足，其得到的贷款利率也可能更优惠。此外，由于出借人一般会将资金同时分散提供给多个借款人，资金风险也获得了较大程度的分散。某国有银行的一名信贷经理表示，P2P民间信贷平台与银行之间的关系并非水火不容，且存在业务合作和对接的可能。 记者获悉，由国家开发银行总行及江苏省分行、江苏省金融办、江苏金农公司等合力打造的P2P网络信贷公司“开鑫贷”将在本月底正式运营。开鑫贷借鉴了P2P网络信贷的概念，实行线上线下两次审核，并引入第三方担保，能有效增加借款人的信用级别，保障借出人的资金安全。所谓二次审核，是指创新引入遍布江苏全省的小额贷款公司提供担保，担保采用属地原则，即由借入人属地小贷公司进行贷款调查和提供担保。该业务仅限于省内49家信用评级在A级以上的小贷公司开展。江苏小贷公司全部联网运行。金农公司在数据集成的基础上，开发了供各级金融办使用的监管系统，以便实时查询管理区域内小贷公司业务数据，实现动态化管理。 业内人士分析，将小额信贷、互联网、社会网络等创新技术、创新金融模式紧密结合，最大限度地为个人提供达成信用交易的可能，依然是值得探索的方向。 合法外衣下风险相当大 从现有法律来看，P2P存在的合法性有依据。根据《合同法》《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》的规定，自然人之间、自然人与法人、自然人与其他组织之间的借款作为借贷案件受理，确保了民间借贷的组织形式及其合法性。 但是，民间借贷中也应当遵循一些特殊的法律规定，例如：借款利率不得超过中国人民银行公布的基准利率的4倍。至于自然人之间的关系、通过何种形式或者平台进行借贷，我国法律并无规定。

　　值得注意的是，目前网贷平台的借款标的大多是6个月以下的短期借款。而央行的6个月以内（含6个月）贷款基准利率为5.6%，其4倍的贷款利率为22.4%。收益水平最高的是一些新平台，这些平台的实际收益率水平会超越法定贷款基准利率4倍，但是利率都在法定贷款基准利率4倍以内，其他收益主要是通过直接的投标奖励的形式体现。(上海商报)