公司亮点


技术驱动：专注大数据技术10年，核心研发团队实力出众


信贷业务爆发：企业征信评级龙头，唯一可提供千万元级企业信贷资产的公司


政府合作能力强：政府专项拨款项目众多，保证公司收入


估值：根据爱分析独创的估值模型，我们给予金电联行12亿元估值


风险提示


宏观经济走弱严重影响中小微企业信贷发展


中小微企业信用贷款是全球性难题，国内外金融机构均试图寻找该领域创新机会，但无疾而终者多。大数据时代的到来，打破了原有金融从业者看财务、研报表的贷款思路，为中小微信贷趟出一条新路。


现在，这条新路上的领跑者是金电联行。金电联行通过分析企业运营、地域经济、行业发展等数据客观评价标的信用，并推荐银行进行授信。CEO范晓忻表示，金电联行是国内唯一可以做千万元级企业信贷的公司。


技术积淀深厚


金电联行创办于2007年，范晓忻在模型研发过程中不断推倒、重建、再推倒、再重建，方建立起成功的模型。经过9年的技术积淀，金电联行已经组建培养出一支40人的核心研发团队。这批技术精英的探索范畴已经不仅仅局限于金融信贷领域，而是扩充至整个大数据领域。这个研发团队就像是贝尔实验室，可以不断为金电联行孵化新的大数据产品。


信贷业务引爆在即


作为大数据应用的核心领域，企业信贷寄托了范晓忻今年最大的期待，今年底计划月贷款规模达到10亿级别。


金电联行有望迅速起量的是中关村和义乌两个地区的信贷业务。中关村业务由北京中关科融信用管理有限公司运营，是金电联行与中关村企业信用促进会成立的合资公司。义乌的一袋金币专门为电商企业提供信贷，与清华长三角研究院合作运营。


根据一袋金币的官网数据，试运营4个月以来，贷款规模3.75亿元。范晓忻预计下半年发展会加快。


除了区域信贷业务，纵深挖掘产业链是金电联行今年另一个重头戏。去年4月，三联虹普（300384）旗下投资基金2亿元入股金电联行，最大的期待就是一起打造纺织行业“蚂蚁金服”。


范晓忻表示，蚂蚁金服早期的核心基础是交易+数据，三联虹普+金电联行也可以打造纺织行业的交易+数据。目前，二者已经成立合资公司，北京三联金电联行大数据技术有限公司，专门负责搭建纺织业务平台。


据测算，纺织平台可承载的贷款规模为千亿级别，股权投资规模为百亿级别，三季度有望披露具体信贷案例。


B2G门槛高，是亮点


金电联行旗下合资公司众多，特别是与政府设立的合资公司。截止目前，金电联行布点城市包括南京、郑州、重庆、成都、贵阳、无锡、长春等。开展此类业务基于两点考量。一是共同搭建融资平台，前文提及的中关村信贷平台便是范例。二是地方政府大数据建设需求旺盛，金电联行通过提供技术服务可以获取稳定收入。


例如，金电联行已经在大数据省贵州设立了4家合资公司，分别帮助政府解决大数据资产评估、大数据征信标准化等多种需求。


地方政府旺盛需求之一是监控金融平台风险，特别是P2P频繁跑路之后。金电联行目前与嘉定区共同搭建了数据监管平台，对区内15家小贷机构和担保公司进行监管，总规模超过50亿元。此外，金电联行还参股了贵州省政府对于互联网金融行业监管的合资公司。


宏观风险


利用大数据做企业信贷还处于起步阶段，前进途中必然还将遇到各种凶险。


与个人信贷不同，企业信贷违约率与经济周期相关性更强。在宏观环境疲软时，任何企业信贷方式和风控都显得惨白无力。爱分析将持续关注金电联行在经济震荡周期中的表现。



范晓忻


金电联行 | 创始人



近日，爱分析（微信公众号：ifenxicom）就金电联行的未来发展方向与董事长范晓忻进行了调研访谈，现摘抄部分精彩内容，与您分享。


Q：去年和各地政府落地了很多合资公司，战略布局是什么？


A：成立合资公司有两个初衷，首先是希望与地方政府共同搭建融资平台，其次，地方政府大数据建设需求很旺盛，而金电联行正是最佳的解决方案提供商。


比如贵阳，我们已经成立了4家合资公司，分别解决贵阳市政府不同的大数据需求。最新成立的贵阳数控金融，就是专门为了协助政府监控各互联网金融平台风险。


Q：今年还将加速与政府、国企的合作？


A：目前只新开了成都、河南两家合资公司，圈地的绝对速度还是很快，但对于加速度有所控制，原因是大数据人才稀缺，市场上没有现成人才，只能依靠金电联行自己培养。


Q：每个行业的企业数据评估模型会有很大差异？


A：其实行业属性远不如区域属性重要。比如我们在义乌的融资平台一袋金币，企业数据类型十分相似，但涉及行业千差万别。


Q：一袋金币发展态势如何？


A：这是我们第一个自有的互联网金融平台，与清华长三角研究院合资成立。上线运营2个月，贷款额已经超过3亿，下半年发展速度会更快。


Q：金电联行所有平台每月的贷款额在什么规模？


A：计划今年可以做到10亿级别。中关村的融资平台、一袋金币都要开始起量了，我们寄予很大期望。这两年银行会发力信用贷款，我们希望能够抓住这次机会。


Q：资金端全部对接银行？


A：不光银行，我们也对接经过严格审核的小贷和P2P公司。金电联行的资产端能力很强，不愁找不到低成本的资金。


Q：除了资金端，和银行还有哪些合作？


A：金电联行为银行提供信贷资产推荐和风险监控两项服务，服务过程中，还可以积累大批数据、训练模型、修正数据有效性，巩固市场领先地位。


Q：企业和个人信用评级是否有互通之处？


A：是完全两个不同领域。个人信贷单笔金额小，适用于大数定律，单笔贷款违约影响不大。但企业信贷额度高，不能依托大数定律，必须避免出现千万元级别的贷款坏账。金电联行是国内唯一可以做千万元级别信贷的第三方公司。


Q：今年重心发力哪块业务？


A：今年开始布局大数据全产业链，包括大数据交易、大数据工场等。政府和银行拥有大批数据，但并没有充分利用起来。大数据工场可以为他们提供数据清洗、结构化、分类整理、应用等一系列大数据解决方案。


同时，我们今年还将做透纺织领域，联合三家上市公司，纵向打通产业链，打造纺织行业的“蚂蚁金服”。我们预计这个平台的贷款规模可以达到千亿级别，股权投资规模可以达到百亿级别。


Q：与三联虹普业务进展如何？


A：比想象的顺利很多。数据分析即将完成，比原计划提前了一个季度。快的话，三季度就会有信贷案例披露。


Q：金电联行有多少企业数据？


A：数十万家，有机会突破100万家。


Q：团队有多大？


A：全公司500人，一半是科研、产品、技术。最核心的科研团队大约40人，承担模型研发以及大数据前沿探索职责。


Q：今年有融资计划？


A：过去一年连续完成了两轮融资，账上资金储备还很丰厚。今年继续融资主要为了新三板挂牌，同时巩固公司的市场领先地位。我们希望正式挂牌新三板时，估值可以做到50亿。