“愉见财经”在麦肯锡近日发布的这份《中国Top 40家银行价值创造排行榜（2019）——新一代价值银行：精细化、专业化、数字化和敏捷化》报告里，发现了“数据说话”的干货：银行贷款投到哪些行业，能创造更多价值？
麦肯锡研究选取的40家代表性样本银行，管理了中国商业银行业87%的资产，贡献了90%的税后净利润（2018年底数据）。从他们身上可以探寻出，银行的价值创造与灭失。
在20个主要对公行业投放中，2018年有6个行业的RAROC为负。对公行业RAROC排名前5名的分别是公共管理、金融、卫生、水力环境与租赁商务，其中公共管理和金融业的RAROC超过50%，分别达到62.6%和59.1%。制造和批发零售业是RAROC表现最差的两个行业，分别为负14.1%和16.3%；连续4年排名最末。制造业贷款投放规模在91884亿，批发零售业为47673亿。
麦肯锡在分析40家银行的行业组合后发现，部分行业，如制造业和批发零售业，贷款规模大且不良贷款率高，并且资本耗用高，但并未给银行贷款组合创造出经济利润。制造、批发零售、采矿及商务贸易的不良率连续两年超过3%且大多呈上升趋势，分别是5.48%、5.73%、3.30%与4.86%，远高于对公贷款的平均1.97%。其中制造和批发零售业的资本占用较高，分别为18899亿元和9493亿元。
同时，在外部贸易不确定的背景下，部分依赖进出口的产品，如汽车、农产品、飞机、机械及电子产品可能会受到影响。因此，在相应行业，银行可能会面临贷款风险不确定性，具体包括信息业、制造业、交通业、批发和零售业及农林渔牧业。
有鉴于此，麦肯锡建议，对公业务“行业专业化”势在必行，因为只有这样才能合理分配日渐稀缺的资本资源，配合监管和宏观政策方针，提高资产总体质量，且唯有如此才能深耕高价值客户、提升综合收益率、对抗周期性波动、打造长期优势。
具体数据请见下表：
看完贷款投向方面干货，如果您还有时间再看看银行在更多维度的经营情况和价值得失，那我们继续来说麦肯锡近日发布的这份研究报告发现。
1、哪些银行在创造价值，哪些在毁灭价值？
TOP40家银行合计实现经济利润约5225亿元；平均资本回报率（RAROC）为16.3%，较2017年的17.0%下降0.7个百分点，连续第三年下降。其中，27家银行经济利润为正值，13家银行未创造经济利润；6家银行RAROC上升，34家银行RAROC下降，大部分银行的RAROC延续下降趋势。
2018年，五大行及邮储银行、全国股份制银行、主要城商行和主要农商行的RAROC分别为18.4%、13.6%、12.0%和16.9%，分别较上年下降0.5、0.7、1.7和0.3个百分点。
四类银行中，股份制银行和主要城商行面临的竞争压力最大，经济利润创造压力最大。股份制银行资本消耗较高，城商行处理不良资产压力较重，同时两者均面临较大的息差收窄压力，拖累其资本回报率的实现。
部分排名请见下表：
2，价值提升的关键驱动要素以及趋势何在？
五大行及邮储和主要城商行的净利息收益率均略升，股份制银行降幅趋缓。银行需进一步巩固和提高资产定价能力，并积极拓展其他收入来源。
大多数银行已开始寻求中收差异化发展之路。除五大行及邮储银行外，2018年其他类型银行的单位资产非利息收入率同比上升，全国性股份制银行的非利息收入率仍然最佳，达到1.10%，而五大行及邮储、主要城商行及主要农商行的单位资产非利息收入率分别为0.66%，0.56%及0.74%。
四类银行中，仅五大行及邮储营业费用率下降，其余三类银行的单位资产营业成本率均有不同程度上升。2018年，五大行及邮储、全国性股份制银行、主要城商行及主要农商行的营业费用率分别为0.93%、0.87%、0.63%及0.79%。银行应继续通过集中化、数字化来科学管理成本。
各类银行资产减值均大幅提升，股份制银行关注+不良贷款率仍然最高。加强贷后预警和不良资产处置能力刻不容缓。
部分银行已开始重视轻资本管理，但多数银行依然停留在重资本模式，银行需结合资本收益进一步进行主动资本配置。
部分排名请见下表：
3，综上，麦肯锡提出五大核心业务建议与八大战略建议
第一是，零售贷款净利差高、手续费高、风险成本低及资本占用低，建议银行加大零售投入，向零售转型势在必行。
第二是，公司银行业务做好“行业专业化”及客户的深度综合经营，通过专业化策略及客户深耕进一步了解企业需求，共创双赢局面。
第三是，聚焦区域风险，加强区域性风险管控。不良贷款率具有强区域性，麦肯锡建议银行根据地区特性进行特色化经营。
第四是，实施风险定价与定期检视。
第五是，针对不同行业特点，制定创新发展策略。
为成功向新一代价值银行转型，实现精细化、专业化、数字化和敏捷化，麦肯锡提出八大核心战略：
- 跨越式发展大零售；
- 专业化、特色化推进公司业务；
- 推动金融市场转型；
- 打造开放协同生态圈；
- 提升风险竞争力；
- 推动敏捷组织转型；
- 规模化大数据应用；
- 双速IT，拥抱金融科技。
报告鸣谢：麦肯锡咨询公司。