P2P网贷生态链模式解读：线下风险更大（1）

近一段时间，因为某些伪P2P平台跑路、倒闭，造成了部分理财用户巨额损失，各种甄别P2P平台真伪的秘籍纷至沓来，各种隔山打牛呼唤监管的报道也层出不穷。让一个专业知识相对匮乏的普通百姓，去鉴别某P2P平台真伪度、安全性，要求实在有点儿高；即便监管部门落实了、行业准则落地了、准入门槛提高了，这个行业就安逸了吗？诚然不是！这个看看我们周遭那些已经监管、规范了很多年的行业、产业就明白了，自律永远都是最根本的。

寻找贷款业务

P2P网贷来到中国虽然7年有余，真正爆发还是始于2013年，尤其是2013年下半年在阿里推出余额宝业务之后，互联网金融概念的火热，彻底引爆了一直不温不火的P2P网贷。

据统计，2013年P2P网贷平台数量突破1000家，从第三季度开始，更是以每天两三家平台上线的速度刷新纪录，活跃的平台数量在200家左右，全年成交额达到1058亿元。

这种爆炸式发展的结果是，2014年春节至今，第一梯队的P2P网贷平台，如人人贷、人人聚财等，项目供不应求，大量资金闲置，理财用户天天怨声载道，相关P2P平台负责人，更是隔三差五发布声明，安抚投资者。

其实，每年春节后一两个月，是民间小贷业务的周期性淡季，在2014年之前，P2P平台经营者可能没有意识到问题的严重性，在经历2013年数十倍、甚至几十百、上百倍野蛮增长之后，我相信每一个P2P平台运营者都开始意识到了，优质的贷款客户是P2P平台发展的根本，差异化的寻找贷款业务手段，是P2P网贷平台的核心竞争力。

寻找贷款业务的手段，主要有线上和线下两种，各有优劣。

线上：即寻找贷款业务通过网络在线上实现。以拍拍贷和人人聚财为代表，成本约占贷款额的1%。

线下：即通过线下销售人员寻找贷款业务，以人人贷和宜信为代表，成本约占贷款额的3-4%。

线上线下孰优孰劣？不能单纯就成本角度衡量，不能因为线上成本更低，就简单判断线上寻找贷款业务的模式，优于线下寻找贷款业务的模式，据统计，采用线下模式寻找贷款业务的宜信，2013年成交规模达300亿元左右，而采用线上模式寻找贷款业务的人人聚财，2013年成交量仅3.6亿元；反过来亦然，不能因为线上寻找贷款业务的体量，暂时不及线下的体量大，就否定线上模式的未来。

长期以来，中国民间小贷都具有十分强的区域性色彩，人人贷和宜信正是抓住了这点儿，广开门店，全面撒网，从短时间内看，这种方式是立竿见影的。而拍拍贷和人人聚财则不同，他们充分利用互联网科技和大数据，把物理门店，搬到了网上，就目前的现在而言，这种模式更像是十年前的淘宝，被大众接受还需要时间。

如果把目光放得长远一些，我更看好拍拍贷和人人聚财所采用的线上寻找贷款业务模式，理由很简单，十多年前，谁能想到到网上去卖东西？因为不需要组建庞大到难以管控的分支机构，不需要供应庞大的线下业务团队，大大降低了融资成本，暂时处于领先地位的线下模式，可能需要警惕后来者——线上模式的逆袭了。

风控体系

2013年10月，在中国还处于“无监管部门，无行业准则，无准入门槛”的“三无”境况的P2P网贷，迎来了第一波倒闭潮，当时，网贷之家CEO徐红伟就曾说过：未来某个时间点，一个月倒闭100家平台也将不再是新闻。数字虽然有点儿骇人听闻，但是不无道理。任何一个行业，在兴起的时候，蓬勃发展，在野蛮生长之后，面临洗牌，在所难免。

具体到P2P网贷领域，这一点应该会尤为明显。前几年，民间小贷给人的印象就是高利贷，个别地区年化利息甚至高达100%，近几年来，随着民间金融业务的逐渐成熟，监管力度的加强，竞争的日渐充分，民间小贷的利润空间正在加速挤压，这本身也是利于经济发展的一件大好事。作用于P2P网贷平台，直接导致一个结果，不少正规运作的P2P网贷平台，虽然成交量数亿元，甚至数十亿元，但还一直不能盈利。

京东毕竟只有一家，不能盈利的商业模式就是耍流氓，长期下去，势必会导致P2P网贷行业的猛烈洗牌。纵观2013年至今跑路的、倒闭的、提现困难的P2P网贷平台，业内人士、学界纷纷给出了一个全新的概念——“伪P2P”，相信要不了多长时间，我们就可以看到，一些正儿八经的P2P网贷平台，会惨遭洗牌。风险控制是P2P网贷的命门，且让我们看看主流P2P网贷公司，具体是通过线上、线下什么样的模式，完成风控体系的。